10月26日至29日，中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议将在北京召开，“十三五”规划将是本次会议的一大看点。
 

本周，十八届五中全会的重要议题“十三五”规划自然是市场最关心的政策热点。从以往的经验来看，历届五中全会中的重点领域相关产业，在一周内表现普遍较强。而在上周末央行刚刚发出双降“红包”之后，本周资本市场的表现更令人期待。

 

或许能让人精神振奋的还不仅仅是这些。习主席访英之旅刚刚签了4000亿“大单”，本周，德国总理默克尔又要千里迢迢赶来中国。争着当“中国在西方最好的朋友”的，看来不止英国。

 

默克尔此次中国之行势必又会带来两国合作的新机会，中德“大单”和资本市场的掘金点都可以期待。

 

“十三五”规划呼之欲出，GDP增速6.5%是下限

 

10月26日至29日，中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议将在北京召开，“十三五”规划将是本次会议的一大看点。

 

制定五年规划一直是历届五中全会的重要议题，但与以往不同的而是，到“十三五”末，中国将全面建成小康社会，因此“十三五”规划的一项重要任务将是“确保如期实现全面建成小康社会”。

 

10月25日，人民日报官方微博公布“十三五”规划的十个任务目标：1、保持经济增长，2、转变经济发展方式，3、调整优化产业结构，4、推动创新驱动发展，5、加快农业现代化步伐，6、改革体制机制，7、推动协调发展，8、加强生态文明建设，9、保障和改善民生，10、推进扶贫开发。其中，加强生态文明建设（美丽中国）是首度写入五年规划。

 

可以看到，保持经济增长依然是十三五的排名第一的主要任务。

 

目前舆论讨论最多的，莫过于规划中年均GDP增速目标的设置，大部分经济学家的观点认为6.5%应当是下限。其中一项理由是，在2020年全面建成小康社会的各项目标中，GDP和城乡居民人均收入比2010年翻一番是主要任务指标。由此也意味着，“十三五”期间的GDP增速目标并不会定得太低。

 

投资者的六大掘金机会

 

不过，投资者最关心的自然是从“十三五”中能找到哪些未来的“掘金”机会。

 

早在今年5月，习近平主席便已透露了“十三五”规划的整体框架和十大主要任务；27个“十三五”前期重大研究课题也提前公布；此外，“十三五”专家委员会中产业研究领域的专家众多，涉及的产业领域包含医疗卫生、节能与环保、新材料、食品安全与轻工业、农业、计算机与信息化、国防军工、海洋经济、交通运输、机械、文化等……

 

从这些信息中已经可以推测出许多“十三五”规划的重要内容了，而各大券商也纷纷给出了分析报告。中智科博（www.zzkb.org）梳理了各家券商观点发现，有六大板块在各报告中重合度非常高，被券商们普遍看好：

 

一、节能环保产业板块

 

这一板块是被分析机构认为未来5年成长确定性最高的板块之一。毫无疑问，中国正在改变过去粗放式的发展模式，高能耗、重污染的产业正在加速淘汰。由此，与节能环保相关的产业在未来很长一段时间都会是发展的重点。

 

据环保部规划院测算，预计“十三五”期间环保投入将增加到每年2万亿元左右，“十三五”期间社会环保总投资有望超过17万亿元。

 

二、国企改革板块

 

改革将是“十三五”期间的关键词，而国企改革则是改革中的重头戏之一。

 

国泰君安表示，国企混改是主要内容，试水深度加大、速度加快、央企参股甚至收购民企和其他国企将成为新思路。国企税负减轻和分红率上升将使得国企股权价值大幅提升。央企方面，重点配置改革确定性较高的首批六家改革试点；地方国企改革也应重点关注，主要有广州、深圳、上海等地的企业。

 

三、“一带一路”和京津冀板块

 

业内普遍认为，不同于以往，“十三五”规划的区域战略将更加注重群区耦合和轴带引领的作用。也正是因此，京津冀协同发展、“一带一路”、长江经济带三大战略所蕴含的投资机会被普遍看好。

 

四、“互联网+”板块

 

产业转型升级将是“十三五”规划中重要主题之一，与之对应的概念之一便是“互联网+”。

 

根据预测，“十三五”期间消费将更受重视，创新也将被赋予更多期待，而消费与创新都与“互联网+”的概念密切相关。

 

值得注意的是，在“十三五”规划课题研究中，“信息经济”首次被列入，这也意味着信息产业有望成为“十三五”规划中的新增亮点。

 

五、智能制造板块

 

与产业升级转型密切衔接的另一大概念便是智能制造。“中国制造2025”、智能制造这一投资主线也被多家券商提及。

 

与智能制造相关的产业链包括：高端数控机床、工业机器人、传感物联、自动化(数字化)工厂、个性化制造新业态等。其中，智能化机器人、自动化装备被业内普遍看好。

 

六、医疗与人口概念板块

 

在海通证券、国泰君安、华鑫证券等多家券商对于“十三五”规划热门板块的前瞻中均提及了医疗板块。

 

此外，人口问题则被众多专家预测将会在“十三五”规划中有重点提及，与人口问题相衔接的不仅有医疗、养老产业，还包括于计划生育政策相关的产业。知名经济学家李稻葵不久之前曾透露，“十三五”规划在一些讨论多年而没有下决心的领域，将有重要改革举措，其中便包括计划生育领域。

 

德国总理第八次来中国，又要签“大单”了吗？

 

热情与中国相拥的欧洲国家当然远不止英国。在国家主席习近平结束访英之旅后，应国务院总理李克强邀请，德意志联邦共和国总理安格拉·默克尔将于10月29日至30日对中国进行正式访问。

 

这已经是默克尔就任德国总理后的第8次来中国“串门”了，她也成为了西方国家元首和政府首脑中，访华次数最多的领导人。

 

默克尔对中国的热情无疑是务实之举，德国对华投资占欧盟对华投资的1/4，是欧洲最大对华投资国。而中国新一轮的经济改革，势必将为德国提供新的机遇，对正为欧债危机头疼的德国来说无疑将是巨大的诱惑。

 

本周，习主席在英国一口气签了400亿英镑大单（近4000亿元人民币），英国首相卡梅伦直呼英国要做“中国在西方最好的朋友”。可以期待，默克尔访华或许有会给中德两国的合作带来新契机，其中，高科技和节能环保领域历来是中德合作的亮点。

 

美联储何时加息？恐怕10月又没戏

 

10月29日，美联储将公布利率决议并发表政策声明。不过，相比9月，预计美联储将在10月加息的机构和经济学家可谓寥寥无几。更多的观点是12月加息的可能性更大，另一部分观点则认为美联储今年都不可能加息了。

 

摩根大通持有12月加息的观点。其经济学家Michael Feroli在报告中指出，美国9月就业数据令市场失望，再次巩固了美联储本月维持政策不变的理由，同时，他预计美联储会在12月首次加息。

 

报告指出，因美联储没有安排新闻发布会，也尚未发布新的预测，本周采取行动方面“已经有很高的障碍”。美联储主席耶伦的目标将是既不强烈暗示在12月启动升息，也不彻底打消这种可能性。

 

该报告还预计，美国联邦公开市场委员会（FOMC）应该会继续在货币政策声明的第一段表面美国经济活动步伐温和，对劳动力市场的描述会“更微妙”。

 

但报告的最后指出，近期欧洲央行、中国人民银行的政策行动“小幅支持”有关美联储会在12月首次升息的判断。

 

然而，预测今年美联储都不会加息的机构和经济学家有逐渐增加的趋势。德银首席经济学家表示，其对美联储会否于明年升息亦不抱有太多信心。

 

法国巴黎银行策略师在报告中指出，预计“美联储本月没有心情让市场大吃一惊。”报告认为，美联储10月货币政策声明可能会下调对美国经济和就业市场形势的预估，而全球形势带来的阻力似乎略有缓解。

 

法国巴黎银行经济学家预计，美联储直到2016年3月才有可能升息，如果市场开始预计美联储首次升息之后谨慎程度会降低，则短期收益率仍有升息空间。

 

此外，本周美国还将公布申请失业救济人数、三季度实际GDP年化季环比初值、新屋销售等数据，相信全球投资者由将对美联储的货币政策动向有新的判断。

 

本周的政经事件还包括：

 

由科技部和上海市人民政府共同主办的2015年浦江创新论坛10月27日至28日在沪举行；

 

“丝路国际论坛2015年会”10月28日至29日在西班牙马德里召开，聚焦国际产能合作、基础设施互联互通、丝路建设与2015年后可持续发展等三大议题；

 

10月30日，日本央行举行政策会议；

 

十二届全国人大常委会第十七次会议10月30日至11月4日在北京举行；

 

11月1日，国家统计局发布中国制造业采购经理指数（PMI）月度报告。